I prezzi dell'acciaio sono aumentati in modo significativo! L'industria è in una frenesia?

La doppia undici di quest'anno è un po 'fredda, ma l'industria siderurgica è calda. Con il prossimo incontro tra la Cina e il dollaro USA, nonché la continua stimolazione di politiche favorevoli, l'industria siderurgica sembra essere in una frenesia nel prossimo futuro. La notte del 14 novembre, l'acciaio filettato ha raggiunto un massimo di 3962 yuan/tonnellata, e l'industria ha esultato e applaudito sui social media.

Tuttavia, gli addetti ai lavori ricordano che i prezzi dell'acciaio sono in costante aumento, ma il mercato dell'acciaio sta affrontando un dilemma di avere prezzi ma non un mercato, con la domanda ancora insufficiente e le spedizioni ancora molto desolate. L'attuale industria è in frenesia e gli unici fattori che influenzano i prezzi dell'acciaio sono fattori politici. Inoltre, i prezzi dell'acciaio sono aumentati continuamente, ma sono come miraggi e castelli nell'aria, diffidenti per il rischio di declino.

Dalla fine di ottobre, il settore nero ha suonato la "chiamata Clarion" del contrattacco dei prezzi in bassa stagione sotto lo stimolo di molteplici aspettative macro positive, come la dichiarazione della finanza centrale che annuncia l'emissione di altri 1 trilioni di yuan di speciale buoni del Tesoro. Recentemente, i prezzi dei prodotti neri alla rinfusa come carbone, coke e acciaio sono aumentati in modo significativo. I prezzi del carbone di coke, del minerale di ferro, dei carburanti grezzi e dell'acciaio filettato e rotto a caldo hanno superato tutti i prezzi di punta della stagione degli anni '90. I prezzi spot della coke hanno anche rotto le aspettative per più round di aumenti dei prezzi e aumentati rapidamente. Dal 24 ottobre all'11 di questo mese, i principali prezzi del contratto dei futures sul carbone coke sono aumentati di oltre il 20%e anche i principali prezzi del contratto di coke e futuri di minerale di ferro sono aumentati di oltre il 15%.

Secondo i dati dell'agenzia di stampa aziendale, l'indice Iron Mine (Australia) ha raggiunto 121,82 l'11 novembre e il prezzo spot di venerdì era a 991,78 yuan/ton, avvicinandosi al segno di 1000 yuan. I professionisti e gli analisti del settore ritengono che l'aumento dei prezzi del carburante grezzo in acciaio questa volta sia principalmente dovuto a due principali fattori: le condizioni operative del livello macro e del settore e la situazione di produzione nell'area di produzione hanno anche un certo impatto. Gli addetti ai lavori del settore hanno affermato che le recenti politiche macro di proprietà immobiliare e l'emissione di trilioni di legami del Tesoro hanno aumentato la domanda di acciaio, incluso il sostegno di Shenzhen a Vanke, che ha anche dato fiducia al mercato immobiliare. Poiché la catena dell'industria siderurgica a carbone è strettamente correlata al settore immobiliare, la maggior parte del settore è ottimista sulla situazione del mercato durante questo periodo. Li Guanggo, capo analista del China Steel Network Information Research Institute, ritiene che questo ciclo di aumento dei prezzi in acciaio sia guidato sia dalle aspettative macro che dal forte aumento delle materie prime a bassa inventario causata da acciaierie che non riducono attivamente la produzione. Allo stesso tempo, la contraddizione nella struttura dell'inventario dei cinque principali materiali non è importante. Al momento, il prezzo di mercato è aumentato di circa 300 yuan/tonnellate da un livello basso, principalmente a causa dell'impatto dell'aumento dei costi. Sebbene il mercato dell'acciaio sia sottoposto a pressione strutturata dell'inventario, i fondi sono più disposti ad acquistare materie prime lunghe a causa della resilienza della produzione in acciaio e dell'inventario delle materie prime a basso contenuto iniziale, che ha un rapporto di profitto e perdita più elevato. I prezzi del minerale di ferro hanno finalmente sfondato il massimo precedente questa volta e la riunione prevista per la "creazione di ferro" non è arrivata come prevista. Goldman Sachs ha dichiarato nel fine settimana che a causa del basso inventario e della produzione in calo, il mercato del minerale di ferro dovrebbe sperimentare carenze per il resto di quest'anno, con l'offerta di minerale di ferro globale ridotta da 1,557 miliardi di tonnellate a 1,536 miliardi di tonnellate nel 2023. Goldman Sachs Si aspetta che il mercato del minerale di ferro non proverà eccesso di offerta quest'anno, ma piuttosto una carenza di approvvigionamento. Li Guanggbo ritiene che come importante materia prima in acciaio, l'aumento del minerale di ferro supera di gran lunga quello dell'acciaio filettato e della bobina calda, direttamente a causa dell'inventario relativamente basso del minerale di ferro al momento e all'alto livello di ferro fuso. Tuttavia, la ragione di fondo non è così, potrebbe esserci una forza "misteriosa" dietro l'inaspettata aumento del minerale di ferro. Dalla tendenza dell'indice di swap di minerale di ferro di Singapore, le tracce di manipolazione artificiale sono molto evidenti. A causa del basso volume di negoziazione dell'indice per lungo tempo, la quantità di fondi necessari per manipolare l'indice non deve essere troppo, ma può indirettamente guidare l'ascesa e la caduta dei prezzi del minerale di ferro dalian. Supportati da molteplici fattori positivi come le aspettative e le preoccupazioni del mercato, i prezzi dell'acciaio sono gradualmente rimbalzati e i profitti delle società siderurgici si sono gradualmente recuperati. Il prezzo del contratto principale RB2401 per i futures per l'armatura è aumentato da 3558 yuan/ton a 3908 yuan/ton, con un aumento di circa 350 yuan/ton o quasi il 10%. Il rimbalzo dei prezzi dei futures ha anche aumentato i prezzi spot, con l'ultimo prezzo di vendita di piastre interne di Baosteel per dicembre 2023 in generale in aumento di 50-100 yuan/ton rispetto a novembre. Il prezzo dei profili a Tangshan è salito a circa 3930 yuan/ton, con un aumento di quasi 230 yuan/tonnellata in questo round. Per motivi climatici, l'aumento dei prezzi dell'acciaio ha una debole stimolazione per il consumo terminale nella regione settentrionale. Il personale delle vendite di acciaio di Hebei, Shandong e altre regioni hanno dichiarato che il mercato sta attualmente entrando in una stagione bassa, con una debole domanda a valle. Dopo l'aumento del prezzo, il mercato mostra ancora transazioni lente. Diversi addetti ai lavori della catena del settore in Hebei e Shanxi hanno dichiarato che la bassa strategia di inventario delle società siderurgiche nella fase iniziale è stata il fattore principale per loro mantenere la redditività durante il ciclo al ribasso del mercato. Tuttavia, attualmente, le aziende siderurgiche stanno ancora lottando per mantenere la redditività.

Il direttore di una società commerciale siderurgica nella regione di Tangshan ha dichiarato: "Potrebbe esserci ancora spazio per la crescita dei prezzi dell'acciaio". Crede che a causa delle più basse aspettative del aumento dei tassi di interesse della Federal Reserve o del graduale spostamento verso l'allentamento e le politiche macroeconomiche domestiche che superano le aspettative, i conflitti geopolitici in più regioni in tutto il mondo si sono intensificate, portando ad una maggiore pressione inflazionaria sulle materie prime correlate, che può gradualmente stabilizzare e aumentare. Alcuni addetti ai lavori sono inoltre preoccupati che il prezzo in acciaio abbia ora raggiunto un livello elevato e ci sono troppi rischi nella fase successiva. Il motivo principale dell'attuale aumento è guidato dalle materie prime, in particolare dalla speculazione del minerale di ferro, e la forte natura della speculazione finanziaria ha lasciato l'ambito di domanda e offerta. Al momento, esiste una natura monopolistica della vendita allo scoperto, simile all'incidente di Treasure del greggio. Ci sono molti brevi ordini sui futuri del minerale di ferro e, se ci sono più ordini, dovranno salire e raccogliere. Se non raggiungono i loro obiettivi, non si fermeranno. Ha suggerito di concentrarsi sull'evitare i rischi e abbassare l'inventario, sfruttando alti livelli. Perché nessuno sa quando cade improvvisamente, e quando cade, di solito è molto veloce e urgente, proprio come usare un arco per sparare le frecce, alzandosi lentamente come tirare un arco e cadere come sparare le frecce. Se il prezzo in acciaio deve salire a 4000 yuan/ton, dovrà esserci fattori positivi macro e periferici e non abbiamo ancora visto fattori che possono supportarlo. Pertanto, ci sono troppi rischi nella fase successiva ed è raccomandato di evitare rischi nel suo insieme. Una certa società crede che in futuro sarà deciso se ci sarà un aumento su larga scala dei prezzi dell'acciaio. In primo luogo, la differenza di tasso di interesse statunitense macro cinese sarà riparata e, in secondo luogo, il debole recupero degli immobili cinesi nel settore sarà rappresentata da questi due fattori trainanti la tendenza dell'economia globale e l'espansione della domanda totale. Se la Cina prende il comando nel ripristinare la sua economia, inizierà a riempire il suo inventario, e quindi gli Stati Uniti e l'Europa adempiranno la recessione prima di continuare a riempire il suo inventario. In questo modo, le merci possono riprodurre il forte mercato dei tori dopo il 2020! Ma se il grande pilota dell'ascesa non arriva e invece attende in anticipo la grande recessione negli Stati Uniti, allora le merci riprodurranno il modello di mercato degli orsi dopo il 2013. Sebbene il livello di prezzo assoluto non replicherà i punti bassi passati, l'acciaio I mulini avranno tempi ancora più difficili in quel momento.